bono compulsivo<\/a> que lanz\u00f3 el ministro de Econom\u00eda para saldar la deuda que tiene el Estado con las compa\u00f1\u00edas energ\u00e9ticas.<\/p>\nEl duro informe de la AGN fue aprobado por unanimidad y fue elaborado por la Comisi\u00f3n de Supervisi\u00f3n de la Deuda P\u00fablica que preside el auditor Javier Fern\u00e1ndez. El trabajo evalu\u00f3 la gesti\u00f3n de las colocaciones de bonos en el mercado de Nueva York durante el per\u00edodo 2016-2018. <\/p>\n
Durante ese per\u00edodo, la Argentina coloc\u00f3 un total de 18 nuevos bonos bajo ley extranjera. Esta emisi\u00f3n equivali\u00f3 al 64% del total de t\u00edtulos de deuda externa de la Rep\u00fablica, y por su magnitud, el impacto fue similar al del pr\u00e9stamo del FMI tomado en el a\u00f1o 2018. <\/p>\n
Tan s\u00f3lo en el a\u00f1o 2016, la Argentina coloc\u00f3 USD 22.000 millones en el mercado neoyorquino. De ese total, USD 9.300 millones se destinaron a cancelar el juicio de los holdouts que obtuvieron el fallo favorable de Thomas Griesa.<\/p>\n
La emisi\u00f3n de bonos en mercados internacionales implic\u00f3 el dise\u00f1o de un marco legal m\u00e1s sofisticado que las emisiones en el mercado local bajo legislaci\u00f3n interna debido a la inclusi\u00f3n de cl\u00e1usulas m\u00e1s riesgosas para la Argentina, como la pari passu dada la jurisprudencia de los tribunales de Nueva York.<\/p>\n
Entre los principales hallazgos del informe, se encontr\u00f3 que las leyes de presupuesto de los a\u00f1os auditados no discriminaron el tipo de deuda (interna o externa) a colocar, dejando en la decisi\u00f3n del Poder Ejecutivo la resoluci\u00f3n e incumpliendo lo establecido por el art 60 de la Ley de Administraci\u00f3n Financiera. Tampoco se establecieron objetivos claros de emisi\u00f3n de deuda p\u00fablica conforme est\u00e1ndares internacionales.<\/p>\n
Por otra parte, se observ\u00f3 que los expedientes no contienen informes previos en los cuales se justifiquen las operaciones. La Secretar\u00eda de Finanzas, a cargo de la direcci\u00f3n y supervisi\u00f3n del sistema de cr\u00e9dito p\u00fablico, no impuls\u00f3 los procesos desde el inicio ni fundament\u00f3 o instruy\u00f3 formalmente a las \u00e1reas dependientes a realizar las operaciones en el marco del programa financiero.<\/p>\n
El proceso no fue regulado mediante procedimientos ni manuales aprobados formalmente. Considerando \u00e9sto, el \u00fanico marco aplicable son las normas que aprueban la competencia y funciones de cada \u00e1rea dentro del Ministerio. En esta l\u00ednea, el proceso no cont\u00f3 con todas las intervenciones de las \u00e1reas con funciones cr\u00edticas.<\/p>\n
En cuanto a la selecci\u00f3n de las entidades finacieras intervinientes, no se analizaron los par\u00e1metros de riesgo, solvencia, fiducia ni capacidad de cumplir con los compromisos que pudieran surgir de la oferta. Los principales colocadores de t\u00edtulos emitidos en el periodo auditado fueron el Citigroup, el Deutsche Bank, HSBC Santander y Credit Suisse.<\/p>\n
Por \u00faltimo, la auditor\u00eda encontr\u00f3 que no se realiz\u00f3 an\u00e1lisis de vulnerabilidad de la deuda ni se evidenci\u00f3 un plan de endeudamiento anual conforme a est\u00e1ndares internacionales, en el cual se eval\u00faen los t\u00e9rminos y condiciones de endeudamiento externo m\u00e1s beneficiosos o rentables que se pueden obtener de los posibles acreedores y mercados.<\/p>\n
En base a estos hallazgos, la AGN concluy\u00f3 que la Argentina se endeud\u00f3 a niveles de riesgo jur\u00eddico m\u00e1s elevados en comparaci\u00f3n con la salida al mercado local o jurisdicciones alternativas dado que, en escenarios de eventos de default, el riesgo jur\u00eddico se incrementa ante la posibilidad de litigios en jurisdicci\u00f3n extranjera (en este caso, Nueva York), pudiendo generar nuevos pasivos contingentes para el pa\u00eds.<\/p>\n
“Por todo esto, la AGN entiende que el proceso y las decisiones tomadas en el periodo auditado no fueron eficientes para la gesti\u00f3n de la Deuda P\u00fablica de la Rep\u00fablica Argentina”, dice el informe.<\/p>\n
“A pesar de haber sido informado sobre los hallazgos de esta auditor\u00eda, el Ministerio de Econom\u00eda no ha realizado modificaciones”, advirti\u00f3 la Auditor\u00eda.<\/p>\n
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